Η Amundi ζητά επενδύσεις σε πετρέλαιο και φυσικό αέριο

Η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων της Ευρώπης, η Amundi SA, ασκεί πιέσεις προς την Ευρωπαϊκή Ένωση προκειμένου να επιτραπεί η συμπερίληψη επενδύσεων στους τομείς του πετρελαίου και του φυσικού αερίου σε μια νέα κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων. Η συγκεκριμένη κατηγορία έχει σχεδιαστεί για να υποστηρίξει τη μετάβαση προς μια οικονομία με χαμηλότερες εκπομπές άνθρακα, και η Amundi υποστηρίζει ότι ο αποκλεισμός των παραγωγών ορυκτών καυσίμων θα υπονόμευε τον ίδιο τον στόχο της μετάβασης.

Η Elodie Laugel, επικεφαλής υπεύθυνων επενδύσεων της Amundi, τόνισε σε συνέντευξή της ότι η επιβολή αυστηρών περιορισμών αποκλεισμού στην κατηγορία της μετάβασης απομακρύνει τους διαχειριστές κεφαλαίων από τον πραγματικό στόχο. Σύμφωνα με την ίδια, η δυνατότητα συμμετοχής σε εταιρείες ορυκτών καυσίμων επιτρέπει σε διαχειριστές όπως η Amundi να ασκήσουν πίεση για σταδιακή μείωση των εκπομπών άνθρακα. Η τοποθέτηση αυτή έρχεται σε μια περίοδο όπου οι Βρυξέλλες αναθεωρούν τον Κανονισμό για τη Γνωστοποίηση Βιώσιμων Χρηματοοικονομικών Πληροφοριών (SFDR), το πιο ολοκληρωμένο ρυθμιστικό πλαίσιο παγκοσμίως για βιώσιμες επενδύσεις.

Αναθεώρηση του SFDR και ενεργειακή ασφάλεια

Η αναθεώρηση του SFDR, ο οποίος καλύπτει περιουσιακά στοιχεία αξίας περίπου 14 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπίπτει με τον συνεχιζόμενο πόλεμο στο Ιράν, ο οποίος έχει ωθήσει την Ευρώπη να δώσει μεγαλύτερη έμφαση στην ενεργειακή ασφάλεια. Η Laugel επεσήμανε ότι οι προτεινόμενες αλλαγές δεν προχωρούν αρκετά ώστε να επιτρέψουν στους διαχειριστές να κατέχουν μετοχές πετρελαϊκών εταιρειών και εταιρειών φυσικού αερίου σε κεφάλαια μετάβασης, χαρακτηρίζοντας την πρόταση της ΕΕ ως πρόκληση για τον κλάδο.

Ο SFDR, που τέθηκε σε εφαρμογή στις αρχές του 2021, αναθεωρείται μετά από επικρίσεις ότι αποτελούσε ένα περίπλοκο πλαίσιο που απέτυχε να αποτρέψει το greenwashing. Οι νομοθέτες συζητούν εάν θα πρέπει να απαιτείται από τα κεφάλαια μετάβασης να αποκλείουν εταιρείες ορυκτών καυσίμων που επεκτείνουν την παραγωγή τους. Η αδυναμία επίτευξης συμφωνίας οδήγησε στην αναβολή μιας κρίσιμης ψηφοφορίας για τις αλλαγές, η οποία ήταν προγραμματισμένη για νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

Η στάση της αγοράς και οι αντιδράσεις

Οι προτάσεις για συμπερίληψη έκθεσης σε πετρέλαιο και φυσικό αέριο στα κεφάλαια μετάβασης έρχονται σε μια περίοδο όπου εταιρείες όπως η BP Plc και η Shell Plc περιορίζουν προηγούμενες δεσμεύσεις τους για επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Σύμφωνα με την Covalence SA, εταιρεία αξιολόγησης ESG με έδρα τη Γενεύη, οι κλαδικοί αποκλεισμοί έχουν ενταθεί, με τα ορυκτά καύσιμα να αντιπροσωπεύουν το 30% όλων των αποκλεισμών κατά το δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 4 ποσοστιαίων μονάδων σε μόλις τρεις μήνες.

Η TotalEnergies SE, η μεγαλύτερη εταιρεία παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου στη Γαλλία, έχει εκφράσει την αντίθεσή της σε απόλυτους αποκλεισμούς. Σε έγγραφο του Απριλίου που συζητά τον SFDR, η εταιρεία υποστήριξε ότι ο αποκλεισμός εταιρειών αποκλειστικά λόγω επενδύσεων σε νέα έργα πετρελαίου και φυσικού αερίου αγνοεί τη σημαντική συμβολή τους στην ενέργεια χαμηλών εκπομπών άνθρακα, αποδυναμώνοντας βασικούς στόχους της ΕΕ.

Ο Nareg Terzian, επικεφαλής στρατηγικής και επικοινωνίας της International Association of Oil & Gas Producers Europe, δήλωσε ότι ο πόλεμος στο Ιράν και μια απρόβλεπτη αμερικανική κυβέρνηση καθιστούν επιτακτική την εστίαση της ΕΕ στην ενεργειακή ανεξαρτησία. Υπογράμμισε ότι υπάρχει αναδυόμενη συζήτηση μεταξύ των κρατών-μελών για την αξιοποίηση αποθεμάτων, με τη στήριξη της εγχώριας παραγωγής ενέργειας να αποτελεί μέρος της απάντησης.

Ο Mitch Reznick, επικεφαλής σταθερού εισοδήματος του ομίλου Federated Hermes στο Λονδίνο, υποστήριξε ότι οι εταιρείες πετρελαίου, φυσικού αερίου και άνθρακα θα πρέπει να περιλαμβάνονται στα κεφάλαια μετάβασης, εφόσον οι αποδόσεις δικαιολογούν τον κίνδυνο και οι εταιρείες επιδεικνύουν πραγματική απανθρακοποίηση μέσω της εταιρικής διακυβέρνησης και της στρατηγικής τους.

Η Laugel της Amundi, αναγνωρίζοντας τις ανησυχίες για το greenwashing, τόνισε ότι η λύση βρίσκεται στην περισσότερη διαφάνεια και όχι σε μια απαγόρευση που θα εξάλειφε την επιρροή των διαχειριστών κεφαλαίων. Χαρακτηριστικά ανέφερε ότι αν δεν βρίσκεσαι στο τραπέζι, είναι πιθανό να βρίσκεσαι στο μενού, υπογραμμίζοντας την ανάγκη συμμετοχής στη διαδικασία λήψης αποφάσεων.