Εκτίναξη κερδών 250 φορές στα τσιπ της Samsung

Η Samsung Electronics ανακοίνωσε εντυπωσιακά οικονομικά αποτελέσματα για τον τομέα των μικροτσίπ, καταγράφοντας αύξηση κερδών που ξεπερνά το 250 φορές σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Παράλληλα, ο νοτιοκορεατικός κολοσσός γνωστοποίησε ότι έχει συνάψει πολυετείς συμφωνίες προμήθειας με τους πέντε μεγαλύτερους διαχειριστές κέντρων δεδομένων παγκοσμίως, ενώ βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις για ανάλογες συνεργασίες με ακόμη πέντε μεγάλους πελάτες.

Ο μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ μνήμης στον κόσμο εκτιμά ότι οι παγκόσμιες ελλείψεις στα τσιπ αναμένεται να ενταθούν και να παραταθούν έως το 2028, λόγω της συνεχώς αυξανόμενης ζήτησης για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Η πρόβλεψη αυτή έρχεται σε μια περίοδο όπου η αγορά ημιαγωγών βρίσκεται σε φάση έντονης μεταβλητότητας, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις.

Παρά τις αισιόδοξες προβλέψεις, η μετοχή της Samsung σημείωσε πτώση 0,7%, μετά από ένα αρχικό ράλι που την οδήγησε σε άνοδο έως και 8,4%. Η απόδοση της εταιρείας είναι πάντως καλύτερη σε σύγκριση με την κύρια ανταγωνίστριά της στη Νότια Κορέα, SK Hynix, η οποία υποχώρησε κατά 5,6%. "Η αφήγηση γύρω από τα τσιπ έχει εξασθενήσει. Οι επενδυτές αναρωτιούνται για πόσο ακόμη θα διατηρηθούν τα ιστορικά υψηλά περιθώρια κέρδους", δήλωσε στο Reuters ο αναλυτής της Mirae Asset Securities, Κιμ Σέοκ-Χουάν, μετά το ρεκόρ λειτουργικού περιθωρίου κέρδους 70% που κατέγραψε ο τομέας τσιπ της Samsung.

Πολυετείς συμφωνίες με κολοσσούς των data centers

Ο νοτιοκορεατικός όμιλος ανακοίνωσε ότι έχει υπογράψει συμφωνίες προμήθειας με τους πέντε μεγαλύτερους παγκόσμιους διαχειριστές κέντρων δεδομένων και βρίσκεται κοντά στην ολοκλήρωση αντίστοιχων συμφωνιών με ακόμη πέντε μεγάλους πελάτες. "Σχεδόν όλοι οι πελάτες ζητούν πολυετείς συμβάσεις προμήθειας", δήλωσε ο Τζετζουν Κιμ, εκτελεστικός αντιπρόεδρος του τμήματος μνημών της Samsung, κατά τη διάρκεια τηλεδιάσκεψης με αναλυτές για τα αποτελέσματα.

Η εταιρεία στοχεύει σε μακροπρόθεσμες συμφωνίες που θα καλύπτουν περίπου τα δύο τρίτα της παραγωγής μνημών της, ακολουθώντας την ίδια στρατηγική με ανταγωνιστές της, ώστε να περιορίσει την έκθεσή της στους έντονους κύκλους ανόδου και πτώσης της αγοράς μικροτσίπ. Οι συμφωνίες θα έχουν διάρκεια τουλάχιστον πέντε ετών και συνήθως θα περιλαμβάνουν προκαταβολικές πληρωμές και ελάχιστες εγγυημένες τιμές, προκειμένου να περιοριστεί ο κίνδυνος από τις μεγάλες επενδύσεις κεφαλαίου.

Οι δηλώσεις της Samsung έρχονται μετά το πρόσφατο κύμα πιέσεων στις μετοχές ημιαγωγών, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν ότι το αυξανόμενο κόστος των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης και ο ανταγωνισμός από την Κίνα ενδέχεται να περιορίσουν τα μελλοντικά κέρδη. Οι ανησυχίες ενισχύθηκαν μετά την ανακοίνωση της Meta Platforms ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές της μειώθηκαν κατά 91% στο δεύτερο τρίμηνο, ενώ η Alphabet είχε ανακοινώσει την προηγούμενη εβδομάδα το πρώτο τρίμηνο με αρνητικές ταμειακές ροές στην ιστορία της.

Άλμα 250 φορές στα κέρδη των μικροτσίπ

Η Samsung ανακοίνωσε λειτουργικά κέρδη 61,7 δισ. δολάρια στο δεύτερο τρίμηνο στον κλάδο των μικροτσίπ, αυξημένα περισσότερο από 250 φορές σε σχέση με έναν χρόνο πριν. Τα συνολικά λειτουργικά κέρδη του ομίλου ανήλθαν στα 89,5 τρισ. γουόν, σε ευθυγράμμιση με την αρχική εκτίμηση της εταιρείας, ενώ τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 130%, στα 171,5 τρισ. γουόν.

Ωστόσο, η εκτόξευση των τιμών των μικροτσίπ άσκησε πιέσεις στη δραστηριότητα κινητών τηλεφώνων της Samsung, η οποία εμφάνισε για πρώτη φορά ζημιές σε τρίμηνο, με απώλειες 700 δισ. γουόν. "Τα chips που ενισχύουν έναν τομέα της Samsung πλέον επιβαρύνουν έναν άλλο, αφήνοντας τον όμιλο περισσότερο εκτεθειμένο από ποτέ στις διακυμάνσεις των τιμών των μνημών και στη διάρκεια της ζήτησης από τους μεγάλους παρόχους cloud", δήλωσε ο αναλυτής της eToro, Τζος Γκίλμπερτ.

Τα τριμηνιαία κέρδη της Samsung ξεπέρασαν το σύνολο των κερδών της προηγούμενης τριετίας, αυξάνοντας τα καθαρά διαθέσιμα κεφάλαιά της στα 167 τρισ. γουόν στο τέλος Ιουνίου και ενισχύοντας τις προσδοκίες για μεγαλύτερες επιστροφές προς τους μετόχους. Η μετοχή της εταιρείας έχει υποχωρήσει σχεδόν 40% τον τελευταίο μήνα, ωστόσο από τις αρχές του έτους παραμένει σε θετικό έδαφος, με άνοδο 72%.

Ο οικονομικός διευθυντής της Samsung, Παρκ Σουν-Τσολ, δήλωσε ότι η εταιρεία βρίσκεται σε "ενεργές συζητήσεις" για ειδικό μέρισμα και άλλες κινήσεις στο πλαίσιο του προγράμματος επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους. "Παραμένουμε πλήρως δεσμευμένοι στην υλοποίηση του προγράμματος όπως υποσχεθήκαμε και θα παρουσιάσουμε σύντομα νεότερα στοιχεία", ανέφερε. "Παρότι η διοίκηση έκανε θετικά σχόλια για τις αποδόσεις προς τους μετόχους και τις προοπτικές ζήτησης, φαίνεται ότι λόγω της υψηλής μεταβλητότητας οι επενδυτές αποχωρούν από την αγορά", εκτίμησε ο Σαντζίβ Ράνα, επικεφαλής έρευνας της CLSA Securities Korea.

Η επιστροφή της Samsung στη μάχη των AI chips

Τα αποτελέσματα σηματοδοτούν σημαντική ανάκαμψη για τη Samsung, η οποία κερδίζει έδαφος έναντι της SK Hynix στην αγορά των τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης (HBM), τα οποία χρησιμοποιούνται στους επεξεργαστές τεχνητής νοημοσύνης. Η Samsung, που έχει πελάτες όπως η Nvidia και η AMD για τα HBM chips, αναμένει ότι τα έσοδα από τα HBM4 θα υπερτριπλασιαστούν στο τρίτο τρίμηνο. Η εταιρεία εκτίμησε ότι αυτό θα συμβάλει ώστε το μερίδιό της στην αγορά HBM να ευθυγραμμιστεί με εκείνο των τσιπ DRAM κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Παράλληλα, η εταιρεία ανέφερε ότι ο τομέας παραγωγής τσιπ για τρίτους (foundry), όπου ανταγωνίζεται την TSMC και την Intel, αναμένεται να επιστρέψει σε ανάπτυξη "στο άμεσο μέλλον", λόγω της αύξησης της αξιοποίησης των εργοστασίων και της ανόδου των τιμών των μικροτσίπ. Η Samsung ανακοίνωσε επίσης ότι προχωρά σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα για την έναρξη λειτουργίας του νέου εργοστασίου παραγωγής στο Τέιλορ του Τέξας εντός του έτους, ενώ σχεδιάζει την κατασκευή δεύτερης μονάδας στις ΗΠΑ, η οποία θα μπορούσε να ξεκινήσει μαζική παραγωγή το 2030.

Η SK Hynix είχε ανακοινώσει την Τετάρτη ιστορικά υψηλά τριμηνιαία αποτελέσματα, ωστόσο αυτά δεν ικανοποίησαν πλήρως τις προσδοκίες των επενδυτών. Η εταιρεία γνωστοποίησε ότι σχεδιάζει να αυξήσει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της κατά περίπου 50% φέτος, προκειμένου να ανταποκριθεί στη ζήτηση για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Πάντως, η Samsung δεν έχει ανάγκη άντλησης κεφαλαίων, λόγω της σταθερής παραγωγής ρευστότητας από το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό της μοντέλο, όπως τονίζει ο οικονομικός διευθυντής της εταιρείας.