Mercedes: Πτώση πωλήσεων λόγω Κίνας

Η γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία Mercedes-Benz Group AG προχώρησε σε αναθεώρηση των οικονομικών της προβλέψεων για το τρέχον έτος, εκτιμώντας ότι τα έσοδα του ομίλου θα διαμορφωθούν σε ελαφρώς χαμηλότερα επίπεδα σε σύγκριση με την προηγούμενη χρονιά. Η απόφαση αυτή έρχεται ως αποτέλεσμα της σημαντικής εξασθένησης της ζήτησης στην κινεζική αγορά, όπου η παρατεταμένη κρίση στον τομέα των ακινήτων συνεχίζει να επιβαρύνει το καταναλωτικό κλίμα και να περιορίζει τη ζήτηση για πολυτελή οχήματα.

Η επιβράδυνση στην Κίνα, η οποία αποτελεί τη μεγαλύτερη αγορά αυτοκινήτου παγκοσμίως, ασκεί αυξημένες πιέσεις στη διοίκηση της εταιρείας, και ειδικότερα στον διευθύνοντα σύμβουλο Όλα Κάλενιους. Η στρατηγική του για την τοποθέτηση της μάρκας στην ανώτερη κατηγορία της αγοράς έχει καταστήσει την εταιρεία περισσότερο εξαρτημένη από εύπορους αγοραστές, σε μια περίοδο που η κινεζική οικονομία χάνει τη δυναμική της. Είναι χαρακτηριστικό ότι οι πωλήσεις της Mercedes στην Κίνα κατέρρευσαν κατά 30% το δεύτερο τρίμηνο, ποσοστό που ξεπερνά τη συνολική πτώση της αγοράς.

Τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου αποτυπώνουν με σαφήνεια τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο όμιλος. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη από τον τομέα των επιβατικών αυτοκινήτων μειώθηκαν κατά 26% σε ετήσια βάση, διαμορφούμενα στα 909 εκατομμύρια ευρώ. Παράλληλα, η μέση τιμή πώλησης υποχώρησε στα 64.700 ευρώ, από 67.700 ευρώ ένα χρόνο νωρίτερα, γεγονός που αναδεικνύει τις πιέσεις από τις χαμηλότερες τιμές και το λιγότερο ευνοϊκό μείγμα προϊόντων. Η εταιρεία διατήρησε την πρόβλεψή της για το περιθώριο κερδοφορίας του τομέα επιβατικών αυτοκινήτων στο 3% έως 5%, μετά την επίτευξη περιθωρίου 4% κατά το δεύτερο τρίμηνο.

Αντίθετα, ο τομέας της Mercedes-Benz Vans κατάφερε να αντισταθμίσει μέρος της αδυναμίας που παρατηρείται στα επιβατικά αυτοκίνητα, καταγράφοντας προσαρμοσμένη απόδοση επί των πωλήσεων 10,2%. Η δραστηριότητα αυτή επωφελείται από τη σταθερότερη ζήτηση εκ μέρους επαγγελματικών πελατών που χρειάζονται να ανανεώσουν τους στόλους τους, καθώς και από τα επαναλαμβανόμενα έσοδα που προέρχονται από τη συντήρηση και τις λοιπές υπηρεσίες μετά την πώληση.

Προοπτικές για το δεύτερο εξάμηνο και ηλεκτρικά οχήματα

Το δύσκολο πρώτο εξάμηνο στρέφει πλέον την προσοχή στο υπόλοιπο του 2026, διάστημα κατά το οποίο η εταιρεία με έδρα τη Στουτγάρδη αναμένει ώθηση από την κυκλοφορία νέων μοντέλων. Οι πωλήσεις του δεύτερου εξαμήνου αναμένεται να ενισχυθούν από μοντέλα όπως η ανανεωμένη S-Class, το νέο ηλεκτρικό SUV GLC και οι αναβαθμισμένες εκδόσεις των GLE και GLS. Ο Κάλενιους δήλωσε ότι η Mercedes θα επικεντρωθεί στην κυκλοφορία περισσότερων νέων μοντέλων και δεσμεύτηκε για περαιτέρω μειώσεις κόστους και βελτίωση της παραγωγικότητας.

Η Mercedes αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω την πρόβλεψή της για τα εξηλεκτρισμένα οχήματα, εκτιμώντας ότι θα αντιπροσωπεύσουν 23% έως 25% των συνολικών πωλήσεων επιβατικών αυτοκινήτων φέτος, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης 21% έως 23%. Η στήριξη αναμένεται να προέλθει από μοντέλα όπως η ηλεκτρική CLA και η ηλεκτρική GLC. Η εξέλιξη αυτή θεωρείται θετική, καθώς μοντέλα όπως οι EQS, EQE και η ηλεκτρική G-Class είχαν κινηθεί χαμηλότερα από τις εσωτερικές προσδοκίες της εταιρείας, προκαλώντας ανησυχίες για την απήχηση των ηλεκτρικών αυτοκινήτων της Mercedes.

Μέτρα μείωσης κόστους και ανταγωνισμός

Με τη ζήτηση να παραμένει ασθενής, η Mercedes προωθεί περικοπές κόστους και βελτίωση της αποδοτικότητας. Παρότι οι συμφωνίες αποκλείουν υποχρεωτικές απολύσεις στα εργοστάσιά της στη Γερμανία έως το 2035, η εταιρεία αξιοποιεί προγράμματα εθελούσιας αποχώρησης για τη μείωση του προσωπικού. Τα γενικά διοικητικά έξοδα μειώθηκαν κατά 14% το δεύτερο τρίμηνο, ενώ οι δαπάνες για έρευνα και ανάπτυξη υποχώρησαν κατά 12%, μετά την κορύφωση των επενδύσεων που πραγματοποιήθηκαν πέρυσι στο πλαίσιο του προγράμματος λανσαρίσματος νέων προϊόντων.

Η BMW AG και η Mercedes βρίσκονται αντιμέτωπες με έναν σκληρό πόλεμο τιμών στην Κίνα, ο οποίος διαβρώνει την κερδοφορία τους. Ακόμη και τα πιο πρόσφατα μοντέλα τους, όπως το ηλεκτρικό σεντάν CLA, δυσκολεύονται να ανταγωνιστούν τα τοπικά κινεζικά μοντέλα, τα οποία προσφέρουν περισσότερες τεχνολογικές δυνατότητες και επιλογές στους καταναλωτές. Τον περασμένο μήνα, η BMW μείωσε επίσης τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους, εν μέρει λόγω του πολέμου στη Μέση Ανατολή που αποθαρρύνει τους καταναλωτές, επιδεινώνοντας την ήδη αρνητική εικόνα στην Κίνα. Την περασμένη εβδομάδα, η Volkswagen ακολούθησε τη BMW μειώνοντας την πρόβλεψή της για τα έσοδα, μετά την επιδείνωση των πωλήσεων στην Κίνα, διατηρώντας ωστόσο αμετάβλητη την πρόβλεψη για το περιθώριο κερδοφορίας.

Οι προειδοποιήσεις αυτές καταδεικνύουν ότι οι ευρωπαϊκές αυτοκινητοβιομηχανίες βρίσκονται αντιμέτωπες με πολλαπλές πιέσεις: από την εξασθένηση της ζήτησης, τον εντεινόμενο ανταγωνισμό από τις τοπικές κινεζικές εταιρείες, τα εμπορικά εμπόδια και τις γεωπολιτικές αναταράξεις. Οι πιέσεις είναι ιδιαίτερα έντονες για τους Γερμανούς κατασκευαστές πολυτελών αυτοκινήτων, οι οποίοι για χρόνια στηρίζονταν στην Κίνα ως βασική πηγή ανάπτυξης και υψηλών περιθωρίων κέρδους. Καθώς η αγορά αυτή στρέφεται πλέον εναντίον τους, οι στρατηγικές τους, η διάρθρωση του κόστους τους και η εξάρτησή τους από εύπορους καταναλωτές τίθενται υπό ολοένα και μεγαλύτερο έλεγχο.

Σε μια κίνηση που συνέβαλε στη στήριξη των βιομηχανικών ελεύθερων ταμειακών ροών της, η Mercedes άντλησε 417 εκατομμύρια ευρώ από την πρώτη πώληση μέρους του εναπομείναντος ποσοστού συμμετοχής της στην Daimler Truck. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν σε 1,1 δισεκατομμύριο ευρώ κατά το δεύτερο τρίμηνο.