BP: Αποχώρησε από το data room της Eagle Ford

Η BP εξέτασε το ενδεχόμενο σύναψης συμφωνίας για την εξαγορά των δραστηριοτήτων της Devon Energy στο Νότιο Τέξας, σύμφωνα με δημοσίευμα του Reuters, το οποίο επικαλείται τέσσερις πηγές που γνωρίζουν το θέμα. Μία από τις πηγές προσέθεσε ότι η BP έχει πλέον απομακρυνθεί από μια τέτοια κίνηση, αφού αξιολόγησε τα δεδομένα και τα οφέλη της πιθανής συμφωνίας.

Έπειτα από χρόνια κατά τα οποία έδινε προτεραιότητα στις επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, καθώς και μετά από μια σειρά αλλαγών στην ηγεσία της που περιλάμβανε πέντε διευθύνοντες συμβούλους από το 2020, η BP, με έδρα το Λονδίνο, έχει επιστρέψει σε μια στρατηγική που θέτει στο επίκεντρο την παραδοσιακή της δραστηριότητα στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο.

Από τότε που η Meg O'Neill ανέλαβε διευθύνουσα σύμβουλος τον Απρίλιο, η BP έχει αποκτήσει πρόσβαση στο data room για έναν μικρό αριθμό περιουσιακών στοιχείων σχιστολιθικού πετρελαίου και φυσικού αερίου που διατίθενται προς πώληση, επιτρέποντας στην εταιρεία να έχει πρόσβαση σε εμπιστευτικές πληροφορίες που παρέχονται σε δυνητικούς αγοραστές, ώστε αυτοί να μπορούν να αξιολογήσουν τα οφέλη μιας συμφωνίας, σύμφωνα με έξι πηγές.

Μεταξύ αυτών ήταν και το data room για το περιουσιακό στοιχείο Eagle Ford της Devon, το οποίο άνοιξε στα τέλη Αυγούστου, δήλωσαν τέσσερις από τις πηγές. Οι αναλυτές της TPH Research ανέφεραν σε σημείωμά τους την Τετάρτη ότι το συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο της Devon θα μπορούσε να αξίζει περίπου 4,5 δισ. δολάρια.

Ωστόσο, αφού αξιολόγησε τα δεδομένα και τα οφέλη μιας πιθανής συμφωνίας, η BP αποφάσισε να αποχωρήσει από τη διαδικασία, δήλωσε μία από τις πηγές που γνωρίζουν το θέμα.

Η μετοχή της BP υποχώρησε κατά 3,4% την Παρασκευή, ενώ η μετοχή της Devon έκλεισε με άνοδο 1,8% την Πέμπτη. Η Devon έχει καταγράψει άνοδο περίπου 34% από την αρχή του έτους, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.

Οι πηγές προειδοποίησαν ότι η είσοδος σε ένα data room δεν σημαίνει ότι η BP θα υποβάλει οπωσδήποτε επίσημη προσφορά για ένα περιουσιακό στοιχείο.

"Η BP έχει καταστήσει απολύτως σαφείς τις πέντε προτεραιότητές της, οι οποίες περιλαμβάνουν σαφή εστίαση στην ενίσχυση του ισολογισμού — αυτή η προτεραιότητα παραμένει αμετάβλητη, παράλληλα με τη δέσμευσή μας για διατήρηση της πειθαρχίας ως προς τις κεφαλαιουχικές δαπάνες", ανέφερε η BP σε σχόλιο που απέστειλε μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου. Οι υπόλοιπες προτεραιότητες περιλαμβάνουν την απλοποίηση του χαρτοφυλακίου, την επιχειρησιακή αριστεία και τη λήψη ταχύτερων αποφάσεων με μεγαλύτερη λογοδοσία.

Η Devon δεν απάντησε σε αίτημα για σχολιασμό.

BPX ENERGY

Οι δραστηριότητες της BP στον αμερικανικό τομέα σχιστολιθικού πετρελαίου και φυσικού αερίου πραγματοποιούνται μέσω της μονάδας BPX Energy, η οποία διαθέτει περιουσιακά στοιχεία στις λεκάνες Eagle Ford, Permian και Haynesville, που εκτείνονται στο Τέξας και τη Λουιζιάνα. Η παραγωγή κατά το δεύτερο τρίμηνο ανήλθε σε περίπου 545.000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου την ημέρα (boepd), εκ των οποίων περίπου 205.000 boepd προέρχονταν από το υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο της Eagle Ford, σύμφωνα με παρουσίαση του Αυγούστου.

Η εταιρεία έχει θέσει ως στόχο η BPX να παράγει πάνω από 650.000 boepd έως το 2030, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της BP.

Παρά τη στρατηγική στροφή της πίσω στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, την οποία προηγουμένως επέβλεπε ο Albert Manifold, προτού αποπεμφθεί από τη θέση του προέδρου και αντικατασταθεί οριστικά στις αρχές του μήνα από τον Ian Tyler, η BP έχει επικεντρωθεί τους τελευταίους 18 μήνες στη μείωση του χρέους και στην επίτευξη του στόχου για εκποιήσεις περιουσιακών στοιχείων ύψους 20 δισ. δολαρίων.

Παρότι κατά το διάστημα αυτό έχει πραγματοποιήσει ορισμένες κινήσεις εξαγορών, μεταξύ άλλων εκδηλώνοντας ενδιαφέρον για την αγορά πλειοψηφικού ποσοστού στο κοίτασμα Shenandoah στον Κόλπο του Μεξικού, η BP είχε σε μεγάλο βαθμό απουσιάσει από τα data rooms που αφορούν περιουσιακά στοιχεία σχιστολιθικού πετρελαίου και φυσικού αερίου. Ως εκ τούτου, η επανεμφάνισή της τις τελευταίες εβδομάδες ως δυνητικού αγοραστή έχει ιδιαίτερη σημασία, δήλωσαν τρεις από τις πηγές.

Η αγορά περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται κοντά στις υφιστάμενες δραστηριότητές της θα ήταν λογική, δήλωσαν τέσσερις από τις πηγές, δεδομένης της δυνατότητας εξοικονόμησης κόστους και της εξοικείωσης της BP με την τοπική γεωλογία.

Μέρος του περιουσιακού στοιχείου της Devon στην Eagle Ford ανήκε σε κοινοπραξία μεταξύ των δύο εταιρειών, μέχρι τη διάλυση της συνεργασίας τους το 2025.

Εκποίηση περιουσιακών στοιχείων της Devon

Η Devon προωθεί προς πώληση τόσο τις εκτάσεις της στην Eagle Ford όσο και εκείνες στη λεκάνη Powder River στο Ουαϊόμινγκ, δήλωσαν οι πηγές, στο πλαίσιο μιας επανεξέτασης του χαρτοφυλακίου που πραγματοποιείται μετά τη συγχώνευσή της ύψους 58 δισ. δολαρίων με την Coterra Energy.

Το περιουσιακό στοιχείο της Eagle Ford αποτελείται από περίπου 90.000 καθαρά acres και παρήγαγε περίπου 77.000 boepd κατά το δεύτερο τρίμηνο, σύμφωνα με την ιστοσελίδα της Devon.

Η προσπάθεια αυτή έρχεται καθώς τα ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία στις ΗΠΑ έχουν γίνει πιο ελκυστικά για τους αγοραστές, καθώς μπορούν να συνεχίσουν να λειτουργούν ακόμη και όταν η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή προκαλεί αναταράξεις στις παγκόσμιες αγορές πετρελαίου. Η ένταση ώθησε την τιμή του αργού ξανά πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι την περασμένη εβδομάδα, με τις υψηλότερες τιμές να ευνοούν τους πωλητές.

Αντίθετα, η μεταβλητότητα στις αγορές καθιστά δυσκολότερη την επίτευξη συμφωνίας μεταξύ αγοραστών και πωλητών ως προς την αποτίμηση, καθώς οι αγοραστές θέλουν να αποφύγουν την εντύπωση ότι καταβάλλουν υπερβολικά υψηλό τίμημα. Ως αποτέλεσμα, οι συμφωνίες που αφορούν αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία παραγωγής έχουν μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους μήνες.

Η αβεβαιότητα αυτή αποτυπώνεται στις πιθανές αποτιμήσεις για την Eagle Ford της Devon. Οι αναλυτές της TPH Research την αποτίμησαν στα 4,5 δισ. δολάρια, όμως οι πηγές έκαναν λόγο για ένα εύρος μεταξύ 3,5 δισ. δολαρίων και περίπου 4 δισ. δολαρίων.

Η Devon βρίσκεται επίσης αντιμέτωπη με πιέσεις από τους ακτιβιστές μετόχους TOMS Capital και Kimmeridge Energy Management, οι οποίοι ζητούν βελτίωση των επιδόσεων της εταιρείας και εκποίηση περιουσιακών στοιχείων.