Οι τράπεζες στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού ενδέχεται να αναγκαστούν να ενισχύσουν περαιτέρω τις προβλέψεις τους για επισφαλή δάνεια βραχυπρόθεσμα, καθώς η σύγκρουση στο Ιράν επιδεινώνει τις οικονομικές προοπτικές σε μια περιοχή που εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το πετρέλαιο της Μέσης Ανατολής. Αυτό επισημαίνουν αναλυτές, τονίζοντας ότι οι επιπτώσεις είναι ήδη ορατές.
Τράπεζες σε χώρες όπως η Αυστραλία, η Σιγκαπούρη και η Ινδία έχουν ήδη αναφέρει πιθανές ζημιές από πιστωτικό κίνδυνο, οι οποίες ανέρχονται σε εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια η καθεμία, σύμφωνα με τα αποτελέσματα του Μαρτίου. Οι επιβαρύνσεις αυτές αποδίδονται στο έμμεσο κόστος της σύγκρουσης, το οποίο διαχέεται σε όλο το οικονομικό οικοσύστημα.
Οι αυξημένες προβλέψεις για πιστωτικές ζημιές συμπίπτουν με μια περίοδο όπου οι τράπεζες αντιμετωπίζουν προοπτικές για υψηλότερες τιμές πετρελαίου για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, διαταραχές στις εφοδιαστικές αλυσίδες και το εμπόριο, αυξημένα επιτόκια και πιο αδύναμους ισολογισμούς επιχειρήσεων. Παρά το γεγονός ότι οι υψηλότερες προβλέψεις δεν αναμένεται να επηρεάσουν σημαντικά βραχυπρόθεσμα λόγω των ισχυρών κεφαλαιακών αποθεμάτων, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι παρατεταμένες διαταραχές στην αγορά ενέργειας θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε πραγματικές πιστωτικές ζημιές και να πιέσουν τις τράπεζες να ενισχύσουν τους ισολογισμούς τους.
"Περισσότερες ασιατικές τράπεζες έχουν αυξήσει τις προβλέψεις και τις προληπτικές προσαρμογές κινδύνου για να αντικατοπτρίσουν τους κινδύνους από τον πόλεμο στο Ιράν", δήλωσε ο Gary Ng, ανώτερος οικονομολόγος για την Asia Pacific στη Natixis Corporate & Investment Banking, αν και μέχρι στιγμής δεν έχει υπάρξει κύμα αθετήσεων δανείων, όπως μεταδίδει το Reuters. "Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι ακόμη κι αν ο πόλεμος τελειώσει σύντομα, οι τιμές ενέργειας μπορεί να παραμείνουν υψηλές λόγω καταστροφής προσφοράς. Τα επιτόκια μπορεί να μην μειωθούν, κάτι που επηρεάζει την ικανότητα αποπληρωμής επιχειρήσεων και πιέζει τη ζήτηση για δάνεια", πρόσθεσε.
Για να υπάρξει μέτρο σύγκρισης, τα σημερινά επίπεδα προβλέψεων ζημιών στις τράπεζες της περιοχής είναι πολύ μικρότερα σε σχέση με τις επιβαρύνσεις της περιόδου της πανδημίας COVID-19 πριν από πέντε χρόνια. Για τις τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες της Αυστραλίας, το σύνολο των προβλέψεων ύψους 957 εκατ. δολαρίων Αυστραλίας που έχουν τεθεί για κινδύνους που σχετίζονται με τον πόλεμο είναι 80% χαμηλότερο από το "μαξιλάρι" του 2020. Για οκτώ μεγάλες ασιατικές τράπεζες (εκτός Κίνας και Ιαπωνίας), είναι 70% χαμηλότερο και φτάνει τα 2,8 δισ. δολάρια, σύμφωνα με υπολογισμούς του Reuters.
Αυξημένες τιμές πετρελαίου και οικονομικές επιπτώσεις
Ωστόσο, είναι πιθανό να σημειωθεί αύξηση στις πραγματικές πιστωτικές ζημιές των ασιατικών τραπεζών, δήλωσε ο Ng, αν και το μέγεθος θα εξαρτηθεί από τη διάρκεια του πολέμου, ο οποίος βρίσκεται πλέον στην 11η εβδομάδα. Το οικονομικό κόστος της σύγκρουσης αυξάνεται στην περιοχή. Η Asian Development Bank μείωσε την πρόβλεψή της για την ανάπτυξη της αναπτυσσόμενης Ασίας και του Ειρηνικού στο 4,7% για φέτος και στο 4,8% για το 2027, από 5,1% και για τα δύο προηγουμένως.
Τα κέρδη του τραπεζικού τομέα στην περιοχή αναμένεται να επιδεινωθούν το επόμενο τρίμηνο λόγω των υψηλών τιμών πετρελαίου, των ασθενέστερων νομισμάτων και των εκτοξευόμενων αποδόσεων ομολόγων, δήλωσε ο ανώτερος οικονομολόγος της Interactive Brokers, José Torres. Η μεγαλύτερη τράπεζα της Αυστραλίας, η Commonwealth Bank of Australia, έχασε σχεδόν 22 δισ. δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία την Τετάρτη, αφού αύξησε τις προβλέψεις της για κινδύνους που συνδέονται με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.
Τις τελευταίες δύο εβδομάδες, οι άλλες τρεις μεγάλες τράπεζες της Αυστραλίας έχουν αυξήσει τις προβλέψεις τους κατά 757 εκατ. δολάρια Αυστραλίας για την κάλυψη πιθανών επισφαλειών λόγω του πολέμου. Ωστόσο, οι τρέχουσες προβλέψεις των αυστραλιανών τραπεζών μπορεί να αποδειχθούν ανεπαρκείς εάν η αναταραχή οδηγήσει σε διαταραχή της πιστωτικής αγοράς, δήλωσε ο επικεφαλής χρηματοοικονομικής έρευνας της επενδυτικής τράπεζας Jarden, Matthew Wilson. "Όλα αυτά είναι μπροστά μας. Οι τράπεζες βρίσκονται στο τέλος του κύκλου και θα δούμε τον πραγματικό αντίκτυπο στην εγχώρια οικονομία μέσω της βιομηχανίας και των κυκλικών τομέων τους επόμενους 6 μήνες", είπε, προσθέτοντας ότι είναι ακόμη νωρίς για να φανεί αν θα υπάρξει διαταραχή στην πιστωτική αγορά.
Συντηρητική εκτίμηση και προληπτικά μέτρα
Στη Σιγκαπούρη, παρότι και οι τρεις μεγάλες τράπεζες έχουν περιορισμένη άμεση έκθεση στη Μέση Ανατολή, με την περιοχή να αντιστοιχεί σε λιγότερο από 3% των συνολικών δανείων τους, η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, η Oversea-Chinese Banking Corporation, σχημάτισε προβλέψεις ύψους 216 εκατ. δολαρίων Σιγκαπούρης (170 εκατ. δολάρια). Ο CEO της United Overseas Bank, Wee Ee Cheong, δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι η άμεση έκθεση της τράπεζας στη Μέση Ανατολή είναι "ασήμαντη", αλλά προειδοποίησε ότι οι δευτερογενείς επιπτώσεις θα μπορούσαν να αυξήσουν το κόστος για πελάτες μικρομεσαίων επιχειρήσεων.
Οι τράπεζες με έδρα το Λονδίνο HSBC Holdings και Standard Chartered, οι οποίες πραγματοποιούν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων τους στην Ασία, κατέγραψαν επιβαρύνσεις 300 εκατ. και 190 εκατ. δολαρίων αντίστοιχα στο τρίμηνο Μαρτίου, επικαλούμενες προληπτική στάση. "Πιστεύουμε ότι περαιτέρω προβλέψεις (σε HSBC και StanChart) δεν είναι απίθανες, δεδομένης της ρευστής φύσης των συνεχιζόμενων συγκρούσεων", δήλωσε η αναλύτρια της Morningstar, Kathy Chan, προσθέτοντας ότι οι δύο τράπεζες έχουν κινηθεί αρκετά συντηρητικά στην αξιολόγηση κινδύνων.
Στην Ινδία, περίπου μισή ντουζίνα τράπεζες, μεταξύ των οποίων η HDFC Bank, η Axis Bank και η Federal Bank (υποστηριζόμενη από την Blackstone Inc.), έχουν δημιουργήσει "μαξιλάρια" προβλέψεων, αν και δεν έχουν ακόμη δει επιδείνωση στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων. Οι μετοχές των αυστραλιανών τραπεζών έχουν δεχθεί το μεγαλύτερο πλήγμα στον ασιατικό τραπεζικό κλάδο, με την National Australia Bank να υποχωρεί κατά 21,2% και την Westpac κατά 12,4% από τότε που ξεκίνησε ο πόλεμος ΗΠΑ–Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου.
"Οι προβλέψεις που έχουν γίνει μέχρι τώρα αντιπροσωπεύουν μια συντηρητική εκτίμηση των επιπτώσεων μέχρι σήμερα", δήλωσε ο Angus Gluskie, διευθύνων σύμβουλος της επενδυτικής εταιρείας Whitefield. "Αν το ζήτημα επιλυθεί γρήγορα, οι προβλέψεις μπορεί εν μέρει να αντιστραφούν. Αν συνεχιστεί, οι τράπεζες μπορεί να χρειαστεί να αυξήσουν κι άλλο τις προβλέψεις τους."
