Servicers: Νέα κίνηση για τα δάνεια Κατσέλη

Στον Άρειο Πάγο επιστρέφει το ζήτημα του τρόπου υπολογισμού των τόκων στα δάνεια που έχουν υπαχθεί στον νόμο Κατσέλη, καθώς οι εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων προαναγγέλλουν την κατάθεση αίτησης ερμηνείας μέσα στις επόμενες ημέρες.

Η κίνηση των servicers αποσκοπεί στην αποσαφήνιση του νομικού πλαισίου για τον τοκισμό των συγκεκριμένων ρυθμίσεων, σε μια υπόθεση με άμεσο χρηματοπιστωτικό και δημοσιονομικό ενδιαφέρον. Η πλειονότητα των σχετικών χαρτοφυλακίων έχει ενταχθεί στο πρόγραμμα τιτλοποιήσεων «Ηρακλής» και συνοδεύεται από εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου.

Η Ένωση των ΕΔΑΔΠ επικαλείται τη θεσμική ανάγκη ακριβούς προσδιορισμού των οφειλών. Σε ανακοίνωσή της επισημαίνει ότι η προστασία του δημοσίου συμφέροντος και των φορολογουμένων αποτελεί κρίσιμη παράμετρο των συμβάσεων που έχουν συναφθεί στο πλαίσιο των τιτλοποιήσεων.

Μέχρι να υπάρξει οριστική δικαστική κρίση, οι εταιρείες διαχείρισης καλούν τους οφειλέτες να καταβάλλουν σε μηνιαία βάση μόνο το ποσό που αντιστοιχεί στο αρχικό κεφάλαιο της ρύθμισης, αφήνοντας σε εκκρεμότητα το ζήτημα του τελικού υπολογισμού των τόκων.

Η διαφωνία για τον τρόπο τοκισμού

Στο επίκεντρο της αντιπαράθεσης βρίσκεται ο μηχανισμός με τον οποίο υπολογίζεται ο τόκος σε κάθε μηνιαία καταβολή. Η πλευρά των δανειοληπτών υποστηρίζει ότι, με βάση την απόφαση του δικαστηρίου, ο τόκος εφαρμόζεται μόνο στο ποσό της εκάστοτε μηνιαίας δόσης και όχι στο σύνολο του ανεξόφλητου υπολοίπου.

Η συγκεκριμένη ερμηνεία οδηγεί σε σημαντική μείωση της τελικής επιβάρυνσης για τους οφειλέτες. Ενδεικτικά, σε δάνειο ύψους 100.000 ευρώ με διάρκεια 20 ετών και επιτόκιο 3%, η μηνιαία δόση θα μπορούσε να διαμορφωθεί στα 429 ευρώ αντί για 560 ευρώ.

Από την άλλη πλευρά, οι νομικοί του χρηματοπιστωτικού κλάδου απορρίπτουν την προσέγγιση ότι ο τόκος της πρώτης δόσης πρέπει να ταυτίζεται με τον τόκο της τελευταίας. Επικαλούνται τη σχετική αναφορά στην απόφαση του Αρείου Πάγου, σύμφωνα με την οποία το συνολικό χρέος διασπάται σε επιμέρους κεφάλαια.

Με βάση αυτή την ερμηνεία, κάθε δόση τοκίζεται αυτοτελώς για το χρονικό διάστημα που μεσολαβεί από την έναρξη της ρύθμισης έως την ημερομηνία κατά την οποία καθίσταται απαιτητή η καταβολή της. Η διαφορά ανάμεσα στις δύο προσεγγίσεις μεταβάλλει ουσιωδώς το τελικό ποσό που καλείται να πληρώσει ο δανειολήπτης.

Το δημοσιονομικό βάρος και ο Εξωδικαστικός

Η αναμενόμενη ερμηνεία του ανώτατου δικαστηρίου δεν αφορά μόνο τους δανειολήπτες του νόμου Κατσέλη. Αγγίζει ευρύτερα τον σχεδιασμό των πιστωτών, των servicers και του Δημοσίου, λόγω της σύνδεσης των χαρτοφυλακίων με τις κρατικές εγγυήσεις του προγράμματος «Ηρακλής».

Εάν επικρατήσει ο τρόπος υπολογισμού που προκρίνει η πλευρά των δανειοληπτών, το κόστος για τις κρατικές εγγυήσεις εκτιμάται μεταξύ 600 και 700 εκατ. ευρώ. Το ποσό αυτό, στην παρούσα φάση, θεωρείται διαχειρίσιμο, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις που διακινούνται στον χρηματοπιστωτικό τομέα.

Η μεγαλύτερη ανησυχία, ωστόσο, αφορά την πιθανότητα η απόφαση να δημιουργήσει νομικό προηγούμενο και για τα δάνεια που έχουν ρυθμιστεί μέσω του Εξωδικαστικού Μηχανισμού. Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να επηρεάσει ευρύτερα τις συμβάσεις ρύθμισης οφειλών και να μεταβάλει το συνολικό δημοσιονομικό αποτύπωμα.

Για τον λόγο αυτό, η νέα προσφυγή στον Άρειο Πάγο αντιμετωπίζεται ως κρίσιμη για την αγορά διαχείρισης απαιτήσεων, τους δανειολήπτες και το Δημόσιο. Η τελική ερμηνεία θα καθορίσει τον τρόπο υπολογισμού των οφειλών, το ύψος των μηνιαίων καταβολών και τις πιθανές επιπτώσεις στις κρατικές εγγυήσεις.