Τράπεζες: Κέρδη 3,71 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο με ώθηση από τους τόκους

Στα 3,71 δισ. ευρώ έφτασαν τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη των τεσσάρων συστημικών τραπεζών στο εννεάμηνο του 2026, αυξημένα κατά 7,6% από τα 3,45 δισ. ευρώ της αντίστοιχης περιόδου του 2025. Η ενίσχυση των εσόδων από τόκους στο γ΄ τρίμηνο στήριξε την κερδοφορία της Eurobank, της Εθνικής Τράπεζας, της Πειραιώς και της Alpha Bank, ενώ η αύξηση των χορηγήσεων παραμένει καθοριστική για το κλείσιμο της χρήσης.

Οι πρώτες αποτιμήσεις των επενδυτικών οίκων αφήνουν περιθώριο αναθεώρησης των προβλέψεων για ορισμένες τράπεζες. Η εικόνα διαφέρει ανά όμιλο, καθώς οι αναλυτές συνυπολογίζουν την πορεία των εσόδων από τόκους και προμήθειες, τους στόχους των διοικήσεων και τη συνεισφορά των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων.

Τα αποτελέσματα εννεαμήνου και τα προμερίσματα

Η Eurobank κατέγραψε τα υψηλότερα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη μεταξύ των τεσσάρων τραπεζών. Διαμορφώθηκαν σε 1,16 δισ. ευρώ, με ετήσια αύξηση 12,4%, ενώ σε προσαρμοσμένη βάση ανήλθαν σε 1,21 δισ. ευρώ. Τα καθαρά έσοδα από τόκους ενισχύθηκαν κατά 8,7% στα 2,07 δισ. ευρώ. Η οργανική αύξηση των δανείων έφτασε τα 3,8 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους, με τις επιχειρηματικές χορηγήσεις να έχουν τη μεγαλύτερη συμβολή. Για τις 26 Νοεμβρίου έχει προγραμματιστεί η πληρωμή ενδιάμεσου μερίσματος 0,0599 ευρώ ανά μετοχή.

Στην Εθνική Τράπεζα, τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους έφτασαν τα 888 εκατ. ευρώ και, πριν από τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία, τα 996 εκατ. ευρώ. Στο εννεάμηνο, τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 5% και τα έσοδα από προμήθειες κατά 10%. Οι νέες εκταμιεύσεις προσέγγισαν τα 8 δισ. ευρώ, καταγράφοντας άνοδο 28% σε ετήσια βάση, ενώ ο δείκτης κεφαλαίων CET1 διαμορφώθηκε στο 17,5%. Η τράπεζα έχει προγραμματίσει για τις 20 Νοεμβρίου προμέρισμα 230 εκατ. ευρώ, περίπου 0,26 ευρώ ανά μετοχή.

Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 893 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 9% σε σχέση με το αντίστοιχο εννεάμηνο του 2025. Τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 10%, στα 0,68 ευρώ, και η καθαρή πιστωτική επέκταση έφτασε τα 2,2 δισ. ευρώ. Στο γ΄ τρίμηνο, τα καθαρά έσοδα από τόκους ήταν κατά 15% υψηλότερα σε ετήσια βάση. Η διοίκηση σχεδιάζει να καταβάλει τον Δεκέμβριο προμέρισμα περίπου 124 εκατ. ευρώ, ή 0,10 ευρώ ανά μετοχή, εφόσον λάβει τις απαιτούμενες εποπτικές εγκρίσεις.

Η Alpha Bank εμφάνισε δημοσιευμένα καθαρά κέρδη 766,1 εκατ. ευρώ. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανήλθαν σε 778,5 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 14,2% σε ετήσια βάση, και η καθαρή πιστωτική επέκταση έφτασε τα 2,6 δισ. ευρώ. Τα καθαρά έσοδα από τόκους του γ΄ τριμήνου διαμορφώθηκαν στα 472 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας άνοδο 8% έναντι του προηγούμενου τριμήνου. Η διοίκηση διατηρεί τον στόχο διανομής του 55% των δημοσιευμένων κερδών της χρήσης και έχει προγραμματίσει για τις 4 Δεκεμβρίου προμέρισμα 124,2 εκατ. ευρώ, περίπου 0,0553 ευρώ ανά μετοχή προ φόρου.

Οι στόχοι για το 2026 και οι εκτιμήσεις των αναλυτών

Η διοίκηση της Eurobank βλέπει περιθώριο υπέρβασης του ετήσιου στόχου για οργανική αύξηση δανείων κατά 4,5 δισ. ευρώ και αναμένει την πρώτη συνεισφορά της Eurolife στα αποτελέσματα του δ΄ τριμήνου. Η Citi εκτιμά ότι οι καλύτερες από τις αναμενόμενες επιδόσεις του γ΄ τριμήνου μπορούν να οδηγήσουν σε μικρή ανοδική αναθεώρηση των προβλέψεων της αγοράς. Από το 2027, υπολογίζει ότι η ενσωμάτωση της Eurolife μπορεί να προσθέτει περίπου 100 εκατ. ευρώ ετησίως στα έσοδα από προμήθειες.

Στην Εθνική Τράπεζα, οι εγκεκριμένες πιστώσεις που εκκρεμούν προς εκταμίευση ανέρχονται σε περίπου 2,5 δισ. ευρώ. Η διοίκηση στηρίζει σε αυτό το υπόλοιπο την εκτίμηση ότι τα ενήμερα δάνεια θα αυξηθούν κατά περισσότερο από 3 δισ. ευρώ φέτος. Ο διευθύνων σύμβουλος Παύλος Μυλωνάς αναμένει υπέρβαση των αναθεωρημένων στόχων για τα καθαρά έσοδα από τόκους, την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων και τα κέρδη ανά μετοχή, για τα οποία ο πήχης είχε τεθεί τον Ιούλιο πάνω από τα 1,40 ευρώ. Citi και Jefferies ξεχωρίζουν την άνοδο των εσόδων από τόκους και την ανθεκτικότητα των προμηθειών, με τη Citi να βλέπει περιθώριο βελτίωσης των προβλέψεών της για το 2026.

Η διοίκηση της Πειραιώς εκτιμά ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους μπορούν να ξεπεράσουν τα 2 δισ. ευρώ, ενώ η συνεισφορά της Εθνικής Ασφαλιστικής διευρύνει τις πηγές εσόδων του ομίλου. Οι στόχοι για τη χρήση παραμένουν στα 0,90 ευρώ περίπου για τα κέρδη ανά μετοχή και πάνω από 3 δισ. ευρώ για την καθαρή πιστωτική επέκταση. Η Citi επισημαίνει ότι ο στόχος της διοίκησης για τα κέρδη ανά μετοχή βρίσκεται χαμηλότερα από τη μέση εκτίμηση της αγοράς, απόσταση που μπορεί να οδηγήσει σε μικρή μείωση των προβλέψεων των αναλυτών.

Η Alpha Bank διατηρεί τον στόχο για δημοσιευμένα καθαρά κέρδη κοντά στα 950 εκατ. ευρώ. Στις χορηγήσεις, επιδιώκει να προσθέσει περίπου 600 εκατ. ευρώ καθαρής πιστωτικής επέκτασης στο δ΄ τρίμηνο, ώστε το σύνολο της χρονιάς να προσεγγίσει τα 3,2 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με τη Citi, τα καθαρά κέρδη του γ΄ τριμήνου ξεπέρασαν κατά 15% τόσο τη δική της πρόβλεψη όσο και τη μέση εκτίμηση της αγοράς. Σε ξεχωριστή ανάλυση, η J.P. Morgan υπολογίζει ότι οι στόχοι του στρατηγικού σχεδίου για το 2028 αντιστοιχούν σε καθαρά κέρδη περίπου 5% υψηλότερα από τη σημερινή μέση πρόβλεψη των αναλυτών.